Casas de bolsa

Acti500 es un fondo de inversión de Actinver casa de bolsa, y uno de sus productos que junto con Robotik y DINN suelen ser los más populares y mas publicitados. Seguramente has escuchado hablar de este fondo en alguna página de internet, YouTube, o quizá a tu asesor. Cómo siempre, la pregunta más importante es ¿Te conviene a ti? Pues vamos a plantearlo con datos, argumentos, y contándote mi experiencia personal utilizando este fondo ya por algunos años.

Invertir en Acti500

Como mencionamos, este fondo pertenece a la casa de bolsa Actinver. Y toda su información puede ser revisada desde la página de la casa de bolsa.

Dentro de esta página encontrarás varios documentos, pero los que te recomendamos mirar son: fact sheet, DICI, y los documentos de carteras mensual y semanal. Este fondo está administrado activamente por gente de Actinver, a diferencia de una opción pasiva como por ejemplo invertir en ETF’s. Invertir activamente significa que la gente de Actinver va a decidir cuándo comprar o vender los activos del fondo- Estos pueden ser divisas, títulos de acciones, ETFs etc.

Comisiones del Fondo Acti500

Para entender las comisiones de este fondo vamos a ir de la mano a ver el documento DICI de la página de Actinver.

En este documento (te adjuntamos la captura de pantalla para que te puedas ubicar), las comisiones de este fondo son:

• Por comprar acciones: 1%
• Por manejo de activos: 1.5% Anual
• Otras: 0.04

¿En qué invierte Acti500?

Para revisar en que invierte vamos a ir al documento de cartera semanal o mensual (te dejamos también una captura de pantalla). En general, podemos concluir que Acti500 invierte en ETF’s que intentan replicar al S&P500 tales como VOO, SPY, o SPGL, que por cierto, si estás interesado en invertir en esta opción por tu cuenta, tenemos un artículo y video sobre como invertir en el S&P500 desde México.

¿Cuál ha sido el rendimiento de Acti500?

Al estar conformado en su mayoría por ETF’s que siguen al S&P500, tu rendimiento estará dictado por tres cosas:

• El rendimiento general de los ETF que repliquen al S&P500
• El manejo activo por parte de Actinver
• Las comisiones de compra y manejo del fondo

El primero es fácil de entender, tu rendimiento se deberá parecer a la forma que tenga esta gráfica en el futuro:

No hay mucha ciencia. Donde las cosas van a variar es en el manejo activo de Actinver. Activamente quiere decir que la gente del fondo decide qué y cuándo se compra o se venden los activos por los que está compuesto el fondo. Ellos son los capitanes del barco, por así decirlo. De acuerdo a estudios que ellos hagan, pueden decidir si es un buen o mal momento para comprar o para vender activos, por ejemplo, en el caso que pronostiquen una caída del mercado.

A esta acción específica se le llama market timing, y es parte del manejo activo, sin embargo, como se ha demostrado en estudios, no suele ser una estrategia ganadora. Esto significa que a pesar de que pueda sonar como un valor agregado, es todo lo contrario. Al adquirir cualquier fondo activamente administrado, estas asumiendo un riesgo que no suele ser positivo, la mayoría de las veces.

Finalmente, al rendimiento que tengas de Actinver, hay que restar las comisiones. Eso explica por qué cuando se compara con el S&P500 hay veces que ganas menos con Acti500. En la siguiente imagen podemos ver que Acti500 tuvo un rendimiento ligeramente mejor en lo que va del año, sin embargo, después de las comisiones vemos que Acti500 tiene un rendimiento neto de 17.38 mientras que el S&P500 tuvo 18.19, osea 0.81%.

Quizá esto no parezca mucho, pero con el tiempo, creeme que va a hacer una diferencia en tus rendimientos.

Impuestos

Así como cualquier inversión de renta variable, al ser socio de este fondo hay que pagar el 10% sobre tus ganancias. Siempre queremos recalcar el apartado de los impuestos para que no tengas problemas con el SAT. Te recomendamos acudir con tu contador de confianza antes de invertir en el fondo, esto para que te prepare para todas tus nuevas obligaciones fiscales.

Mi opinión

El fondo no es para nada malo, sin embargo el valor agregado que implica ese 1.54% de comisiones, sin contar el 1% de comisión de compra, no lo veo congruente para una persona común y corriente. Yo lo tengo contratado y uno de los valores agregados que debería tener es la atención con el cliente. El fondo lo tengo contratado desde hace unos 3 años y en total he recibido menos de 3 llamadas para al menos checar como andaba.

Esta de hecho, fue una de las razones por las que decidí aprender a invertir por mi cuenta. La atención de mis asesores personalmente ha sido mala. En ocasiones no sabían explicarme las cosas que preguntaba, y en alguna ocasión hicieron mal las cosas y compraron fondos que yo no les dije (y aun así yo tuve que asumir las consecuencias monetarias). Simplemente no veo una razón para estar invirtiendo más dinero con sus fondos administrados, así que desde hace tiempo no invierto más dinero del que ya tengo.

Si quieres tener un portafolio como el de Acti500 estarás mejor comprando un ETF que replique al S&P500 por tu cuenta desde GBM, o la propia plataforma de Actinver Bursanet, por una fracción del costo Riesgo añadido. Si te da miedo hacerlo tu mismo, no te preocupes, aquí hay un tutorial de la mano de cómo hacerlo con GBM.

Puede ser contratado como PPR

Está quizá sea la única instancia en la que creo que podría tener valor para una persona común. Si estás interesado en los planes personales de retiro, esta puede ser una buena opción para tomar en cuenta a día de hoy. Hasta ahora no está autorizado que tu puedas hacer tu propio portafolio para el retiro, por lo que si invertir en el S&P500 es una opción que tienes contemplada como plan de retiro, esta puede ser una de las pocas formas de hacerlo actualmente.

¿Lo recomiendo?

Mi recomendación va teniendo en cuenta productos disponibles actualmente y comparándolos entre ellos. Por lo que para un inversionista común, no recomiendo absolutamente nada el fondo de Acti500. Si quieres invertir en lo que invierte este fondo, puedes adquirir un ETF que siga al S&P500 de tu preferencia por 51 veces menos el costo que te cobra Actinver por hacer prácticamente lo mismo (utilizando las comisiones de VOO para sacar el calculo de este ejemplo 1.54 vs 0.03). Además, el costo por comprar el fondo de 1% es 4 veces mayor que adquirir el ETF por tu cuenta. La única ventaja respecto a hacerlo por tu cuenta es que no hay comisión por venta.

Este post es mi opinión y experiencia sobre los servicios asesorados de inversión de fondos de Actinver casa de bolsa. No es un a opinión de otros productos de Actinver como DINN o Bursanet. En este caso solo se limita a ser reseña de mi experiencia propia con los fondos de la casa de bolsa.

¿Por qué tomar en cuenta mi opinión? Primero que nada, porqué no es mi interés quererte vender nada.

Ninguna plataforma me paga por promocionar a favor o en contra de nadie. Mis ingresos, no provienen ni están comprometidos por darte una opinión favorable de cierto producto. Por lo tanto, lo que vas a encontrar aquí es lo que pienso y lo que me pasó.

Cómo llegué a contratar el servicio de Actinver.

Contraté el servicio asesorado de inversión a través de la referencia de un familiar. Creo que este es un caso común para captar nuevos inversionistas y puede que sea tu caso ya sea directa o indirectamente.

Así como recomiendas cosas a tus amigos y familiares, a mí me contaron sobre Actinver y sus servicios. Me sugirieron buscar la página para quitarme de dudas y corroborar que son una empresa legal y constituida. Lo hice y efectivamente, pude corroborar que Actinver es una empresa con legal, y con presencia en México.

Al celebrar el contrato de casa de bolsa (no de broker, como por ejemplo, con GBM Plus) fue necesario hacerlo de forma presencial. Las oficinas son muy lindas. A mí me tocó hacerlo en las oficinas de Polanco que aunque algo pequeñas eran agradables a la vista, aunque comparadas a las de Finamex en Insurgentes, institución a la cual también acudí, las de Actinver eran bastante más modestas.

Dejando de lado la presentación del lugar, hablé brevemente con un agente sobre los servicios, y firmé el contrato con mi asesora. Ese mismo día, empecé a invertir a través de los servicios asesorados de Actinver. En concreto, invertí en dos fondos: Robotik-b2 y Acti500

Empezando a ganar dinero

Desde que empecé a invertir con Actinver, siempre traté de meter la mayor cantidad de dinero posible todos los meses, y muy pronto empecé a ver buenos resultados, o lo que alguien sin experiencia como yo en ese momento, consideraba buenos resultados. Recuerdo que revisaba mensualmente la cuenta y en algunos casos tenía ¡30 mil pesos más! Sin duda cuando empiezas ver eso, se te hace de otro mundo … ¿Quién te regala 30 mil pesos en un mes?

Aprendiendo más sobre inversiones

Conforme pasaron los meses, empecé a frustrarme un poco por la comunicación con mi asesora. A veces tardaba días en contestarme, o a veces de plano no me contestaba los correos que le mandaba. La gota que derramó el vaso fue cuando le pedí invertir 200 mil pesos en un fondo y lo metió a otro que no quería. ¿El resultado? Perdí 10 mil pesos en un par de días. La asesora no asumió ninguna responsabilidad, y trató de minimizar el fallo diciendo que estaba bien para “diversificar” (spoiler: no estaba bien).

Después de esa mala experiencia, comencé a buscar otras alternativas. Fue por este tiempo en el que encontré GBM Plus y empecé a meterme de lleno a aprender sobre inversiones. Lo que aprendí después me dejó con mas mal sabor de boca sobre los servicios asesorados de Actinver.

Dándome cuenta de como son las cosas en realidad

Cuando te conté que me sentí totalmente diferente por haber ganado 30 mil pesos de un mes a otro, realmente lo decía en serio. Fue esto que me previno de buscar si había algo más, es decir, si existía una alternativa mejor, y aquí fue cuando empecé a entender mejor qué es lo que hace Actinver con sus servicios asesorados y con los fondos que yo en específico compré con Actinver.

Fondos asesorados que no manejan activamente

El primer gran problema que encontré con los fondos de Actinver que tengo empieza con Acti500. Este es un fondo compuesto de otros fondos. En especifico, es un refrito de lo que se conoce como fondos indexados o index funds que siguen al indice S&P500. Estos fondos, originalmente tienen comisiones bajas de hasta 0.03%, y son fondos que tu mismo puedes adquirir a día de hoy desde cualquier broker regulado, incluido Bursanet, el broker de Actinver. ¿Pero cuanto cobra Actinver si haces la compra desde sus servicios asesorados/fondos propios?

¡2.5% anual mas manejo de cuenta por re empaquetarlo!.

¿Justo?

Robotik, la pequeña esperanza

El caso de el otro fondo que adquirí, Robotik-b2, he visto que es un fondo que promueven bastante, por ejemplo, en este video:

Sin embargo, un error común que comete quien hace el video (y que cometemos muchos, que no profundizamos en la materia) es dejarnos llevar por los rendimientos y no por los datos.

Me ha ido muy bien con el fondo de Robotik, eso es un dato que no se puede negar, pero la pregunta que importa para ti es si a TI te va a ir bien. La respuesta honesta es: nadie lo sabe, pero lo más seguro es que no.

El reporte SPIVA nos da buenos datos para pensar así, y la teoría general de portafolios moderna, junto a la teoría de los mercados eficientes nos sugieren que el manejo activo de cualquier fondo, en general, da peores resultados que una estrategia de inversión pasiva: https://www.spglobal.com/spdji/en/spiva/#/reports

Esto no aplica solo para el caso de Actinver cabe aclarar, sino también con otros productos cómo GBM fondos, y otros fondos activamente administrados.

Mi asesora en ningún momento me asesoró sobre estos datos, ni sobre los riesgos que asumí comprando estas opciones.

Poco valor agregado

Digamos que eliges un fondo como el Acti500 que solo replicaría el indice S&P500, no es optimo pero tampoco es el fin del mundo. El problema que veo con los servicios asesorados y fondos activos de Actinver es justificar ese 2.5% de comisión.

En mi caso, le pago a Actinver varias decenas de miles de pesos por año para recibir ¡1 llamada en 2 años! que fue cuando mi ex asesora dejó la empresa y entró otra.

Jamás he recibido asesoramiento de Actinver respectivo al contrato de casa de bolsa que tengo con ellos, y es la razón por la que como cliente dejé de invertir más. Aun tengo los fondos con ellos, pero preveo liquidarlos en el corto plazo.

Si veo el lado amable, gracias a eso aprendí a invertir por mi cuenta, y a hacer muchísimo más dinero en el proceso, asÍ que, ¡Gracias Actinver!

Es buena opción para ti?

En mi opinión, deberías alejarte. No solo de Actinver, sino de cualquier servicio asesorado de casa de bolsa que intente que inviertas en fondos activamente administrados. La ciencia y los datos nos alertan que la mayoría de veces son una pésima opción, y para los que resultan ser una buena opción, no hay una forma para saberlo antes de tiempo.

Por lo tanto, si te interesa invertir sin tener que poner mucha atención a tus inversiones, sin duda tienes mejores probabilidades invirtiendo en un fondo indexado con bajas comisiones por tu propia cuenta, y esto lo puedes hacer desde Actinver si te gusta como empresa, a través de su servicio: Bursanet.